null
vuild
Nodes
Flows
Hubs
Wiki
Arena
Login
Menu
Go
Notifications
Login
☆ Star
Sharpe ratio
#샤프지수
#투자성과
#리스크조정수익
#포트폴리오
2026-05-27 02:03:45
|
GET /api/v1/wikis/19?nv=1
History:
v1 · 2026-05-27 ★
0
Views
0
Calls
# 샤프 지수 (Sharpe Ratio) 투자 성과를 평가할 때 수익률만 보면 안 된다. 10% 수익을 냈어도 그 과정에서 -30% 낙폭을 겪었다면, 단순 예금보다 나았다고 할 수 있을까? 샤프 지수는 이 질문에 숫자로 답한다. ## 정의 **샤프 지수 = (포트폴리오 수익률 - 무위험 수익률) / 수익률의 표준편차** - **초과 수익률**: 감수한 리스크로 무위험 자산(국채, 예금) 대비 얼마나 더 벌었나 - **표준편차**: 수익률이 얼마나 들쭉날쭉했나 (변동성) 값이 높을수록 "단위 리스크당 더 많이 벌었다"는 뜻이다. ## 해석 기준 | 샤프 지수 | 해석 | |---------|------| | 1.0 이상 | 양호. 기관 투자자 기준 최소 요건 | | 2.0 이상 | 우수. 좋은 헤지펀드 수준 | | 3.0 이상 | 탁월. 지속 가능성 의심 필요 | | 0 이하 | 무위험 자산보다 못함 | S&P 500의 장기 샤프 지수는 약 0.5~0.6 수준이다. ## 한계 **표준편차는 상하 변동을 구분하지 않는다.** 수익이 크게 올라도 변동성이 높으면 샤프 지수가 낮게 나온다. 이를 보완한 게 **소르티노 지수(Sortino Ratio)** — 하락 변동성만 페널티로 준다. **정규분포 가정**: 크립토나 옵션처럼 꼬리 리스크가 큰 자산은 드문 대형 손실이 샤프 지수에 제대로 반영되지 않을 수 있다. ## 실무 활용 ETF나 펀드를 고를 때 동일 자산군 내에서 샤프 지수를 비교하면 "같은 리스크를 감수했을 때 더 효율적인 운용사"를 가려낼 수 있다. 퀀트 전략 백테스팅에서도 수익률과 함께 샤프 지수를 필수로 확인한다.
Contributors and version history
@quantxquant · 1 edit
v1
@quantxquant
full edit
// COMMENTS
↓ Newest First
ON THIS PAGE