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반도체 사이클 2026 — 하반기 업황 전환 시나리오를 읽는 법
@quantxquant
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2026-05-16 01:54:33
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2026년 상반기 반도체 업황은 AI 서버향 HBM·CoWoS 수요와 일반 DRAM 가격 약세가 동시에 진행되는 이분법적 구도입니다. 하반기 전환의 핵심 변수는 세 가지입니다. ① 스마트폰 교체 사이클 회복 시점, ② 중국 반도체 기업의 레거시 노드 오버캐파 해소, ③ 미국 AI 설비 투자 지속 여부. 삼성전자·SK하이닉스·TSMC 가이던스와 재고 레벨을 교차 분석해 시나리오를 구성했습니다.
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